折叠屏手机背后的国产供应链江湖：博弈与破局

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2022-09-01

折叠屏手机背后的国产供应链江湖：博弈与破局

从无人问津到纷纷入局，折叠屏手机只用了三年。

据相关数据统计，今年全球折叠屏智能手机市场将从去年的900万部增长73%，至1600万部。而今年第一季度全球折叠屏手机总出货量为222万部，较去年同期增长近6倍。随着市场逐步升温，近期，摩托罗拉、三星、小米等多品牌均在陆续迭代新品。

消费端的火热与国内各大终端巨头对折叠赛道的看好，也由此吸引了国内供应链上游厂商的加码入局，目前折叠屏手机已经基本解决了玻璃、折痕等技术难题，软件适配也逐渐提升，未来有望步入发展高速期，加速占领用户心智。

此外，对于「折叠」形态理解的加深和降本需求的探索，也让更多厂商开始思考如何挖掘出折叠形态的更多功能和玩法，也给国内供应链厂商的进入提供了更多的机遇和可能。

但目前，在折叠屏手机产业链，国产供应链厂商技术水平究竟如何，是否能替代国外垄断，是否有本土化创新，未来发展如何？

势银光链拆解了「折叠」供应链的关键零部件企业，并聚焦整理了相关企业数据，供用户参考。

UTG盖板：折叠屏手机耐磨柔韧的关键

折叠屏手机的屏幕盖板材质，是关乎折叠屏手机体验的一大重要因素。

此前首代折叠屏Galaxy Fold和华为的Mate X原先都采用的是的CPI （透明聚酰亚胺，有较好的抗弯折能力）因其硬度低、折痕问题无法解决，技术路线逐步开始转向UTG。

以三星的第二代折叠屏手机Galaxy Z Flip为始，UTG（Ultra Thin Glass 超薄玻璃）进入「折叠」供应链，正在快速进行迭代。据势银光链了解，此后发布的三星两款折叠屏手机Galaxy Z Fold3 5G、Galaxy Z Flip3 5G，以及最新发布的OPPO Find N都采用了肖特玻璃供应的UTG。

搭载了肖特创新超薄柔性盖板玻璃（UTG）的vivo首款折叠屏手机X Fold，经过特殊处理的柔性玻璃耐弯折，弯折次数可达数十万次。同时搭载高性能盖板玻璃肖特赛绚α，具有出色的抗跌落破损性能，可以很好地保护保护手机的外显示屏。

此外，小米MIX Fold 2也采用了肖特UTG玻璃，根据小米的宣传，平均折痕深度是0.15mm。用玻璃材质可以避免轻易出现凹痕，对比塑料材质确实是更好的工艺。

目前肖特发布的赛绚Flex超薄柔性玻璃已经实现规模化量产，其弯曲半径加工后可低于2毫米。重要客户包括三星、vivo和oppo等。

肖特玻璃（图片来源：肖特玻璃官网）

另外据行业内部人物透露，赛德半导体首批百万级别UTG量产出货，有批次供应于华星光电，并供货于摩托罗拉最新发布的第三代 razer 折叠屏手机。

具备UTG玻璃原片提供能力的企业除了肖特玻璃和康宁之外，国内供应链上还有拥有此项技术的是凯盛科技。凯盛科技于2020年实现了国内唯一国产化“原片配方开发、原片生产、UTG减薄、UTG成型、柔性贴合”全套超薄柔性玻璃生产工艺技术。

早在2018年下半年，凯盛科技就已经进入到了华为手机供应链之中，并于2021年与被披露与共同申请的一种柔性玻璃加工技术专利。

2021年7月，凯盛科技的一期项目工程已经建成投产，并具备供货能力，UTG二期项目也正在投资建设之中。

UTG产业链的进入壁垒主要体现在原片技术的开发，重资本投入。除凯盛科技外，和美光学总投资12亿元在江西省建设UTG超薄电子柔性玻璃生产项目；江苏苏钏科技联合韩国苏特森株式会社，投资60亿元建设年产5000万片柔性折叠屏玻璃基板项目，惠晶显示、东旭光电、长信科技等厂商也都宣布了UTG玻璃项目的研发进展或计划。

铰链：结构、工艺与材质创新并行，组装环节有望国产替代

牢固的折叠转轴机构也是实现可折叠功能的关键。

铰链要兼顾轻薄性、可靠性和用户持握感，要承受数万次弯折，因此设计方案十分复杂，由多种材料和工艺集合而成。

材料端，高性能的合金和碳纤维材质是手机大厂的首选。工艺端，MIM（金属注射成型）结构件应用较为广泛，液态金属成型工艺亦获得关注，长盈精密、东睦股份等公司均有布局。

图片来自：三星

根据相关机构披露，华为Mate X / 三星 Galaxy Fold 折叠屏手机铰链转轴单价高达40美元以上。其中KH Vatec为三星Galaxy Fold折叠屏手机的独家铰链转轴供货商，奇鋐为华为Mate X独家铰链转轴供货商。未来华为Mate X铰链转轴的潜在供货商包括：长盈精密、比亚迪、台湾奇鋐等

精研科技副总经理、董事会秘书黄逸在回答投资者提问时表示，在转轴用MIM零件方面，公司已经为头部品牌客户的多款折叠屏手机进行研发及批量供货。小米新款折叠手机小型化的铰链结构便是采用超耐磨的MIM合金材质，通过一体化精密制程实现零焊接，200多个高精度零部件减少至87个，重量大幅减轻。

信维通信表示，公司重视并看好MIM业务的发展，已经为国内知名手机厂商供应折叠屏转轴的MIM部件。

福蓉科技的铝制结构件特别是7系高强度中框结构件的需求保持了较为稳定的增长。公司产品进一步加工后可用于折叠屏手机的铝制中框，主要应用于三星、LG、OPPO、华为等品牌折叠屏手机；还可用于制作折叠屏手机铰链等，主要应用于三星、苹果、小米等品牌产品。

国产厂商主要集中于零部件加工环节，组装环节国产化刚刚起步。由于铰链空间有限，零件数量多且精度高，组装工艺的难度和价值量更大。目前，精研科技、福蓉科技等本土企业以提供基础零件以及加工为主，经美国安费诺和中国台湾奇鋐等非大陆厂商组装后再进入三星、华为、OPPO、vivo等手机厂商供应体系。

同时，以精研科技为代表的国产企业正逐渐向下游组装环节延伸，业务价值量得到进一步提升。在国产手机厂商和国产零部件厂商的共同推动下，未来组装环节有望实现本土化突破。

（图片来源：中金研究院）

面板：降本需求驱动下，面板巨头分食折叠赛道

近年来，国产屏幕厂商对前沿屏显的技术探索、专利开发投入，成本并不亚于日韩巨头，因此国产自主研发技术得到了巨大提升。

从消费端角度看，屏幕国产化已是大势所趋，如今看到采用国产屏幕的智能终端设备越来越多，其显示效果也得到了整个电子消费品行业与众多消费者的广泛认可。

但不可忽视的是，从供应链的角度看，目前中小屏OLED产能处于过剩状态，面板厂商们也需要更多的出海口，其中折叠屏被视为重要方向。

屏幕模组是折叠屏手机最大的成本增量环节。由于较低的产能利用率，根据相关行业机构数据显示，2020年可折叠面板整体价格在130美元左右。随着技术的成熟、良率和产能利用率的提升，面板价格将持续下探，特别是占据较大价值量的盖板玻璃部分，预计2024年成本有望减少一半。

韩国第六代6.7英寸2636x1080可折叠面板成本拆分预测（Galaxy Z Flip）

（图片来源：中金研究报告）

目前，国内面板厂商的折叠技术也在不断迭代更新，华为Mate系列和荣耀系列均采用京东方面板。

据了解，全新的华为Mate 50将采用京东方BOE全新类钻高分柔性屏，支持1-120Hz LTPO自适应刷新率，最高支持2160PWM高频调光。新基材Q9较前代功耗降低15%，DCI-P3色域提升至116%，使用寿命提升10%，有害蓝光在6.0%以下。

此外，摩托罗拉的最新发布的Razr系列和小米MIX FOLD均由华星光电供屏。

小米MIX Fold 2的内屏是一块特供屏，拥有8.02英寸大小和2K+分辨率，支持1Hz-120Hz自适应高刷，全局亮度高达1000尼特。维信诺也出现在华为P50 Pocket和荣耀Magic V的供应商中。

未来，在国内厂商技术成熟和降本需求的趋势推动下，预计会有更多的国内厂商将参与到折叠屏手机面板的供应竞争中。

主流品牌折叠屏手机屏幕面板供应商情况

（图片来源：中金研究报告）

近年间，多条产线的落成可以窥见面板巨头在“折叠赛道”的谋略与未来布局：如——京东方已在成都和绵阳布局了两条第6代柔性AMOLED生产线，均已实现量产；去年12月28日，京东方正式宣布重庆第6代柔性AMOLED生产线量产，三条线一起的产量将达到全球第二。

TCL华星在武汉的柔性AMOLEDt4产线一期满产，已经完成了二、三期的建设，正在进行产能的爬坡，主要生产高分辨率柔性和可折叠式智能手机用显示面板；目前维信诺拥有三条AMOLED生产线，最新的合肥6代柔性AMOLED产线也在今年实现量产交付；天马第6代柔性AMOLED生产线项目（TM18），预计2022年上半年实现产品点亮，TM17 柔性产能已规模释放。国内整个OLED技术水平达到了品质比较高的水平。

OCA：突破外企垄断，国产化替代进行时

供应链的每一环节对「折叠」形态起着至关重要的作用，折叠屏的折叠处需要承受20万次的折叠而不出现问题，所采用的OCA胶必须承受20万次以上的弯折而功能不受影响，并且，在弯折和摊开过程中需具备一定的流动性同时又要保持黏性，因此其技术难度需求相比于常规应用大幅提高。

国内企业新纶新材自主研发生产的折叠OCA已在小米MIX Fold 2、OPPO Find N成功量产，新纶可折叠柔性OCA和AR膜整体解决方案，能有效保护折叠屏，同时实现更清晰的显示效果，为用户提供更好的视觉体验。

据势银光链了解，新纶新材从2015年开始就致力于开发全贴合OCA产品，从LCD屏使用的全贴合OCA、到刚性OLED屏再到柔性OLED屏，打破了长久以来美日韩的技术垄断，得到了国内显示终端如小米、华为、OPPO、京东方、维信诺和华星光电等公司认可与支持。

此外，其他国内厂商例如广州慧谷化学在OCA光学胶在全贴合,包括固曲、折叠屏等应用都实现了重大突破。未来有望增大投产，扩大在折叠屏市场的应用。